Что такое автоматический маркетмейкер (AMM)?

Маркетмейкер — это участник рынка, который обеспечивает ликвидность, покупая и продавая активы. Маркетмейкеры помогают поддерживать стабильность цен на рынке, обеспечивая наличие покупателей и продавцов.

Автоматический маркетмейкер (AMM) — это алгоритм, который автоматически создаёт ликвидность на децентрализованных биржах. AMM использует математические формулы для определения цены активов в зависимости от спроса и предложения. Это позволяет трейдерам обменивать активы без необходимости поиска контрагента.

Как работает AMM?

1. Пулы ликвидности. AMM работает на основе пулов ликвидности, которые представляют собой хранилища токенов. Пулы содержат токены в определённом соотношении, которое определяется математической формулой. Например, пул может содержать 50% токена А и 50% токена В.
2. Стейкинг. Пользователи могут вносить свои токены в пулы, чтобы получать вознаграждение за предоставление ликвидности. Вознаграждение выплачивается в виде комиссии за каждую сделку, которая происходит в пуле.
3. Обмен. Трейдеры могут обменивать токены из пула на другие токены. Для этого они должны внести равное количество токенов в пул. Затем AMM автоматически определяет цену обмена на основе соотношения токенов в пуле.
4. Управление рисками. Чтобы предотвратить манипуляции с ценами, AMM используют механизмы управления рисками. Эти механизмы включают в себя ограничения на размер позиций, маржинальную торговлю и страхование от потерь.

Пример AMM:

Одним из самых популярных AMM является Uniswap. Uniswap — это децентрализованная биржа, которая использует AMM для создания ликвидности. Пользователи могут обменивать различные токены, такие как ETH, ERC-20 и другие, без необходимости регистрации или верификации.

Преимущества AMM:

• Автоматизация. AMM автоматизируют процесс создания ликвидности, что упрощает работу трейдеров.
• Децентрализация. AMM работают на основе смарт-контрактов, которые выполняются на блокчейне. Это делает их децентрализованными и устойчивыми к цензуре.
• Прозрачность. Все операции в AMM записываются в блокчейн, что обеспечивает прозрачность и открытость.

Недостатки AMM:

• Сложность. AMM могут быть сложными для понимания новичками.
• Риски. AMM подвержены рискам, таким как волатильность цен и манипуляции.

В заключение можно сказать, что AMM — это важный инструмент для развития децентрализованной экономики. Он позволяет создавать безопасные и эффективные платформы для торговли токенами, обеспечивая при этом высокий уровень прозрачности и децентрализации.